Web3投研周报｜加密市场经历805暴跌，短线下跌后回涨；加密市场总市值805短时跌破1.9万亿美元

一周速览

本周内加密大盘整体行情受到日元套利交易平仓影响，于8.05日出现了大规模普跌的行情，绝大多数主流加密货币出现日内快速走低，但在后续出现较为明显的日内回涨，目前市场整体一周市场总量较上周有一定降低。由于受到国际金融市场波动以及地区冲突加剧的影响，加密市场经历了一轮前所未有的震荡走势，这表明加密产业整体受到主流金融体系的影响正在加深，如此深刻的行情波动影响在过往加密市场的发展进程中是非常少见的，805短时间内全网爆仓超过10亿美元规模。目前来看，加密市场大盘已回归至2万美元上方，整体暴跌趋势已经停止，维持在一个新的震荡周期内。加密市场总体市值增长相较上周同时段来说有明显下跌，目前总市值来到了2.09万亿美元左右，24小时内上涨了7.38%。市场情绪维持在43左右。本周关键主流币种走势基本呈现出较为统一的情况，即周初快速涨跌后进入到当前的波动周期内。

相较于上周来说，本周加密货币市场表现无疑是令人深刻的日内暴跌低点，尤其是以BTC为代表的头部加密资产，价格一度跌破50000美元价位。目前主流币种一周内涨跌比为1:9，一周内市场全线走低且未能回归至开盘价位。BTC价格一周内经历多个关键价格点，目前处于上行阶段，临近周末阶段价格维持在60000美元附近，一周跌幅在8%左右。ETH跌幅更大，一周跌幅在18%左右，目前维持在2580美元附近。

本周内市场整体表现不佳，少数币种即便是处于上行涨势但幅度也相对较小，ZEC 7天涨幅达到13.83%左右，价格曲线表现出强烈的波动走势，币价目前维持在36美元附近。

本周末加密货币市场整体行情保持回涨的概率较大，预计在周末时段将会持续回升，但整体幅度将会控制在适中范围内。

加密市场

周一PROSHARES比特币策略上市交易基金(ETF)暴跌15.7%，ISHARES比特币信托下滑15.6%，此前比特币触及逾五个月低点。

以太坊创始人 Vitalik 于个人社交平台发文称，我想人们会惊讶地发现，跨 L2 互操作性问题很快就不再是问题了，我们在整个以太坊 (包括 L1、rollrolls、validums，甚至侧链) 上获得了流畅的用户体验。我看到了大量的能量和意愿来实现这一目标。

据8MarketCap数据显示，比特币在805跌破50,000美元的支撑位，目前仍为全球前十大资产。

8月5日消息，Matrixport在X平台发布图表称，比特币资金费率转为负值，8月（和9月）历来是比特币下跌的月份，今年似乎也不例外。比特币期货头寸的大幅波动在5月和7月推动了价格上涨。

805加密市场总市值短时跌破 1.9 万亿美元。

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦第二季度减持近一半苹果股票持仓，从Q1的7.89亿股大幅减至约4亿股，整体净卖出价值755亿美元的股票，使其现金储备达到创纪录的 2769.4 亿美元，其中包括现金等价物。

8月5日消息，10x Research在其最新报告中指出，尽管看涨情绪在比特币/加密货币领域盛行，但在某些时刻，保护财富或利用价格大幅下跌获利至关重要。2023年10月3日，其预测比特币将大幅上涨，取决于美联储是否保持目前的立场，并建议“在美联储首次降息时卖出”。随着预期中的降息现在似乎是由经济疲软而非通胀下降所驱动，这种观点变得越来越突出。

自周一以来，Ethena的USDe稳定币的赎回额已超过1亿美元。市场的剧烈动荡可能引发了用户的赎回，给该协议带来了一些压力。与此同时，USDe能够保持与美元挂钩。

比特币的长期期权市场指标仍然显示看涨偏向。该关键指标显示在价格下跌期间出现了抄底迹象。由于多种因素，包括日元融资交易的解除和对美国经济的担忧，比特币在8月份表现糟糕，下跌超过13％，最低跌至5万美元。

Matrixport 发布今日图表称，市场倾向于将比特币的暴跌归因于日元套利交易平仓。众多金融市场参与者借入日元以投资高收益资产现正在扭转其头寸方向，比特币成为这一过程中的受害资产。日本央行的意外加息，加上市场对美联储降息的预期，增加了央行政策的不确定性，导致金融系统去杠杆化。

据Circle公告，由于即将进行的网络升级，Circle将于2024年9月3日凌晨3点（美东时间）停止对Flow（Cadence）区块链上的USDC支持。USDC铸币服务将持续到2024年8月27日中午（美东时间）。

8月6日消息，Vitalik 在其社交平台表示，Arbitrum 和 Optimism 值得称赞，他们首批实现第一阶段 full-EVM rollups，期待看到第一个 ZK-EVM rollups。

据灰度官网数据，灰度以太坊现货ETFETHE目前仍持有196万枚ETH。据悉，ETHE在7月23日上线时持有263万枚ETH，在上市后出现了大幅净流出，已持续11天净流出，但流出速度逐渐放缓。

Cosmos Hub发布945号提案，在更新后子链可通过无许可链间安全性（ICS）启动消费链，简化了治理流程。同时该提案引入消费链所有者，提供链上治理方面的灵活性。该提案现已获得超768万ATOM赞成票，占总体投票的99.96%。

数字货币投研公司 Matrixport 发布分析图表称，由于持续存在的宏观经济和地缘政治风险以及美国科技企业收益预期不佳，保持谨慎依然至关重要。然而，比特币似乎被超卖，其 RSI 达到 30%。

新加坡加密投资机构QCP Capital发文称，周一市场的动荡对许多人来说可能像是一场恶梦，因为资产大多已从大规模抛售中恢复。VIX指数交易超过65%。

The ETF Store总裁Nate Geraci在X平台发文表示，现货比特币和以太坊ETF仍面临巨大监管障碍： 1.不允许实物申购赎回； 2.不允许期权交易； 3.不允许在现货以太坊ETF上进行质押。 尽管如此，这些产品仍挑战并打破了ETF行业纪录，这应该能说明投资者的需求。

纳斯达克交易所和全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）计划推出其现货以太坊 ETF 的期权，并进行交易。 据周二发布在美国证券交易委员会（SEC）网站上的文件，贝莱德和 Nasdaq ISE, LLC 提议进行规则变更，以便在 iShares 以太坊信托基金（代码：ETHA）上列出和交易期权。

10x Research 在其最新报告中表示，周一的比特币暴跌是市场近期历史上的一个关键参考点。交易者关注价格变动的技术方面，即使是最乐观加密货币交易者也必须承认，跌幅已经越来越大：5 月份低点为 56,500 美元，7 月份低点为 53,500 美元，8 月份低点为 49,100 美元。 尽管目前比特币正试图恢复，但在最近的支撑位突破后，来自明确下行趋势的强劲阻力可能会更具挑战性。

加密货币招聘公司CryptoJobsList首席执行官Raman Shalupau表示，始于2024年上半年的Solana链上Meme币热潮导致对Rust工程师的需求增加。 Shalupau补充道：“这也受到更广泛的技术趋势的推动，Rust正在成为一种流行的系统编程语言，许多区块链公司正在采用它来编写高性能的分布式系统。”

Messari 于 X 发文表示，截至 8 月，DePIN 领域持续增长，融资规模同比增长 296%，总市值增长 400%，至 200 亿美元。按市值计算，前八大 DePIN 协议中有七个是数字资源网络（DRN），总市值 122 亿美元，Helium 是唯一进入市值前 8 的物理资源网络（PRN）。

Vitalik在X表示，为zorch添加了更多M31和二进制字段支持，现在可以使用Python编写在GPU上运行的性能合理的STARK证明代码。

前 Ark Invest 加密负责人、现 Placeholder VC 合伙人 Chris Burniske 在社交媒体上表示，每个周期我通常都会将大部分注意力集中在一个主要的黑马项目上。

Glassnode的每周链上洞察研究强调了近期市场下跌的严重性，将其与导致比特币等主要资产和股票暴跌的“correlation-1”事件联系起来。根据Glassnode的数据，此次事件导致比特币现货价格达到51,400美元的关键心理水平，并触发比特币期货未平仓合约在一夜之间大幅减少11%。 该报告还显示，只有7%的短期持有者供应仍处于盈利状态，这是自2022年FTX崩溃以来从未见过的数字，这也比该指标的长期平均水平低了一个标准差以上，表明近期买家存在明显程度的财务压力。

ZK 订单簿交易平台 Vessel 完成 1000 万美元种子轮融资，红杉资本、Scroll 联合创始人 Sandy Peng 和 Ye Zhang、Avalanche 基金会、Algorand 基金会、IMO Ventures、Folius Ventures、Incuba Alpha 以及一批天使投资者参投。

监管&宏观政策

美国一群立法者呼吁商品期货交易委员会（CFTC）禁止对美国选举进行赌博，指出此类行为对公众信任有害。信中强调，在前总统Donald Trump遇刺未遂和总统Joe Biden退出2024年总统竞选后，Polymarket上的选举相关投注创下历史新高，7月交易量几乎翻倍至10亿美元。

在 8 月 7 日的一份文件中，美国地区法官 Peter Castel 正式批准了 FTX 和 Alameda 达成的 127 亿美元和解协议，以解决 CFTC 长达 20 个月的诉讼。

灰度和Bitwise联合纽约证券交易所向美国证券交易委员会（SEC）提交了一项规则变更提议，建议允许对Bitwise以太坊ETF、灰度以太坊信托和灰度以太坊迷你信托的期权进行交易。文件指出，这些期权将为投资者提供一种额外的、相对较低成本的投资工具，同时作为对冲工具，以满足投资者对以太坊产品和头寸的投资需求。

巴西证券交易委员会（CVM）已批准首支 Solana 现货 ETF。该投资产品由比特币和以太坊 ETF 管理公司 QR 提供，并将由 Vortx 管理。目前该 ETF 仍处于前期运作阶段，由于监管原因仍需获得 B3 的批准，最多将于 90 天内推出。

加密市场亮点

⭐️过去一周内，加密货币市场整体呈现出全线普跌走势，受主流金融市场波动以及地区政治冲突影响。这一快速下行走势不仅出现在加密市场上，同时美股、日元等都有相应的行情剧烈波动发生，在受到外部主流金融市场以及环境变化等因素的影响下，虽然当前市场出现了一定的回暖，但短时间内恐怕难以回升至一周开盘总量，这使得大盘整体迎来持续震荡的概率变高，预计这一情况将会延续一段时间。

⭐️本周内市场出现较大幅度上涨的主流币种数量较为匮乏，即便处于涨幅TOP前列的币种表现也不佳，实际涨幅相当有限，且伴随着剧烈的价格波动。本周ZEC涨幅达到了13.83%左右，目前价格在36美元附近。该币种一周价格高点即为当前价格，一周涨幅超过了805期间的快速下跌幅度，正处于较为明显的上行走势中，预计在本周后续会迎来更进一步的价格回涨。 (数据来源：Coinmarketcap)

比特币&以太币一周表现

比特币 (BTC)

(数据来源：TradingView)

本周内BTC的价格整体以日内快速走低后伴随着波动回涨，价格连续经历多个关键位，该币种在周初开盘后基本呈现出较为平稳的价格状态，但805事件到来后，币价连续下跌，一度跌破50000美元关键价格位，后续开始呈回涨走势，这使得BTC价格一周涨跌起伏相当剧烈。本周后续该币种大概率会保持震荡上行走势，但出现大幅上涨的概率较低，BTC一周价格高点在61100美元附近，低点则在49552美元左右。

分析认为，BTC本周的价格变动实际上也是市场大盘整体受到外部影响的代表。在市场出现明确看空信号后，BTC价格短时间内连续下跌并完成探底，之后便是连续的震荡回涨，期间也伴随着不同幅度的价格连续涨跌。BTC在进入到临近周末时段后，价格再次回归60000美元上方，预计会出现进一步的回涨行情，大概率会突破开盘价格位。

以太币 (ETH)

(数据来源：TradingView)

ETH在本周内的价格高点为2926美元，本身受到上周行情影响已跌破3000美元，本周又受到市场全线普跌走势的影响，一周价格走势起伏相较于BTC来说更为剧烈，一周跌幅达到了18%左右。即便是目前该币种已经有了较为明显的上行趋势，但价格仍然只是维持在2600美元上方价位，与开盘价格相差较大，目前维持在2630美元附近持续波动。

分析认为，ETH币价表现在本周的表现同其过往数周以来的低迷表现有很大关系，加之现货ETF表现不佳，以太坊近期活跃度降低，这使得当本周805事件发生时，该币种作为头部主流币种之一受到的冲击影响非常大。目前来看ETH短期内难以回归至3000美元上方，本周最多回涨至2800美元价位附近。

Web3项目趋势

本周七类项目总市值全线普跌，由于市场周期变动以及外部消息面的影响，虽然各赛道跌幅不同，但目前市场大盘行情仍然同连续几周以来的走势相类似，处于同一周期范围内，预计周末时段各版块或将迎来一定的回涨行情。

项目类别	周涨跌	周涨幅前三的代币	概述
Layer 1	-9.3%	EVMOS,GLQ,SUI	Layer 1赛道本周跌幅较大，头部增长币种涨幅有限，且集中在基础设施网络领域。
Layer 2	-15.4%	ZK,TOR,TAIKO	Layer 2赛道本周整体下跌幅度很大，虽然头部币种有一定幅度上涨，但集中的项目类型并非在应用层。
DeFi	-16.5%	WEX,$SHARBI,FLIP	DeFi赛道下跌明显，但整体流动性在本周提升较大，头部增长币种涨幅非常夸张。
NFT	-17.1%	SOCKS,SUPERBID,BWORM	NFT市场本周跌幅也较大，一周内头部增长币种集中在排名较为靠后的小众项目上。
MEME	-14.8%	$SHARBI,SCHIZO,ZKGROK	MEME币赛道本周下跌幅度较大，且头部币种一度下跌幅度非常严重，目前头部增长币种更多是以非主流币种为主。
Liquid Staking	-19.1%	ANKRMATIC,VSUI,HASUI	该赛道本周整体跌幅也很大，头部增长币种基本是以其他赛道主要的上涨币种相关为主，整体呈现出较为起伏的状态。
AI	-16.1%	INX,NFAI,ARCX	AI赛道本周下跌幅度同样较大，头部币种增长幅度相对有限，且集中在往期热门项目不同类别的项目类型上。